中经记者 罗辑 北京报道

近期，“基金投顾试点即将扩容”的消息不绝于耳。

《中国经营报》记者从多地证监局得到确认，地方证监局近期收到证监会邮件，要求统筹推动各辖区符合条件的机构积极申报基金投顾业务资格。

与此同时，多家尚未取得基金投顾牌照的大、中型券商、基金公司证实，已收到相关通知，正全力筹备牌照申请工作。

7月13日，有媒体较为详细地报道了关于“基金投顾试点扩容”的相关要求和标准。记者向证监会新闻办求证获悉，目前暂时没有相关材料，有关媒体获取信息渠道或为行业机构。

根据相关媒体报道，预计各机构于8月底前集中递交申报材料，年内有望迎来新一批获牌机构。监管层对此次申报的基金公司，在业务规划、宣传推介、业绩展示三大维度上设置了更为细化的考核要求。

近年来基金投顾逐步扩容。2019年10月首批5 家基金公司获批后，同年12月3 家第三方销售机构获批。2020年2月3 家银行和7 家头部券商也取得资格。2021年6月到7月，再集中新增36家，这被认为是试点的一次集中扩容。此后再有6家机构陆续拿到基金投顾牌照，至此合计60家机构取得基金投顾试点资格。

基金投顾牌照是机构从“卖方销售”转向“买方投顾”的核心准入凭证，也是财富管理转型的战略支点。6月6日，中国证监会主席吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上表示，要加快推进向投资者回报导向的买方投顾转型，不断提升投资者满意度、获得感；6月17日，在2026陆家嘴论坛上，吴清提出鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点。

考核要求细化

多地证监局和相关机构向记者确认，此次基金投顾业务资格的机构申报工作主要由证监会地方派出机构统筹推动。并且，地方证监局对下辖机构的牌照申报均有相应考核要求。

同时，根据有关媒体报道，基金公司方面，若要申报牌照，需要基金分类评级为A类及以上，并且在业务规划、宣传推介以及业绩展示等方面设置有相应的考核要求。

如需要上报包括业务类型、目标客户、推广方式、业务开展目标等业务计划，以及组织架构、部门设置、岗位安排、分管高管和业务人员人数等业务管理架构等。同时，需要阐述基金投顾业务理解，以及需要介绍宣传推介具体方案，包括能否与“大V”个人进行合作等等。

“从现有信息来看，当前需要上报的材料非常细化。其中设置的诸多考核要求都与此前行业的‘痛点’息息相关。可以看到，此次基金投顾试点扩容背后，监管严把‘入口关’的趋势并未改变。”一位资深业内人士表示。

而上述细化的考核要求中，就涉及要求机构阐述如何理解基金投资顾问机构买方中介的定位、“客户利益优先”的原则，以及业务规划与方案中如何体现相关定位与原则等细化要求。

整体来看，盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚认为，地方证监局统筹推进并细化考核要求，实质上是在行业由“试点探索”向“常规化”过渡的关键期，实施的一场精准的“供给侧改革”。监管层目标在于提高准入门槛，发挥“信号传递”作用，倒逼金融机构摒弃粗放式的规模扩张与“重投轻顾”的短期行为，从而在源头上防范合规风险，确保行业的高质量发展。

“过去，持牌金融机构的考核体系普遍锚定年度营收、短期规模，推动行业走向买方本位，就要让两套逻辑真正对齐。”盈米基金董事长肖雯此前在接受采访时表示，行业的一切争论，最终都将收束于同一个命题，那就是，投顾机构能否真正站在客户一侧，用长期业绩兑现信任，帮老百姓赚取实实在在的获得感。

江瀚进一步分析表示，要求基金公司说明“能否与大V合作”“客户利益优先”等具体内容，是为了从制度上传递重塑机构的激励约束机制的信号。

即，通过严格的合规风控与人员管理要求，监管层意在打破传统代销模式下“卖方销售”的利益冲突，引导机构真正向“买方中介”转型，使机构的商业利益与投资者的长期回报深度绑定，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的行业痛点。

“这种‘严准入’标志着基金投顾行业正迈向‘成熟规范’的新阶段。通过地方监管的统筹推动和细化要求，筛选出真正具备投研、配置与陪伴核心能力的机构。这不仅有助于优化市场结构，更为后续全面推开投顾业务、引导长期资金入市奠定了坚实的制度与生态基础。”江瀚如是认为。

机构积极筹备

2019年10月，中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务试点启动。

到2026年年初，这六年多来，试点机构数量从2019年的首批5家已增至60家，覆盖券商、公募基金、银行及第三方基金销售机构。

“基金投顾业务自2019年10月试点以来，已历经六年多深耕，全程在中国证监会监管体系下运行平稳。从多维度数据看，基金投顾改善投资收益与体验的作用逐步证实，业务适配性和发展前景获得了市场各方的总体认可与支持。”在日前，由中国经营报社主办、易方达财富和恒生电子协办的主题为“买方投顾和个人养老金”的“向买方进发·中经私享会”上，一位业内人士如此表示。

会上，晨星中国董事长陈鹏更直接指出：“中国基金行业的买方投顾拐点不仅已至，而且正在加速。”

在此背景下，基金投顾试点扩容，受到了机构的广泛关注，不少机构称将全力筹备相关工作。

“我们已经接到相关信息。基金投顾牌照对公司的长期发展十分重要，我们正在全力以赴筹备相关申报工作。”一家尚未获得基金投顾试点资格的大型券商相关人士坦言，在当前机构向买方投顾转型的趋势中，公司对基金投顾试点的扩容十分期待。

在机构积极筹备的背后，政策层面正着力推动行业迈向买方投顾。

其中，仅以券商为例，2025年中国证监会发布修订后的《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》。其中重要内容之一是，增设证券公司基金投顾发展专项指标，引导证券公司在财富管理领域加力发展。

例如，证券公司上一年度代理销售权益类基金保有规模增量位于行业前10名、前20名的，分别加1分、0.5分，或者基金投资顾问服务资产规模位于行业前10%、20%的，分别加1分、0.5分，前述两项按孰高分值加分。