如何加快建设一流投资机构？中国证监会主席吴清给出了答案。

6月6日，吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会致辞中表示，当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。

回顾基金行业发展，吴清表示，公募基金不断校正校准发展理念，突出治理规范，强化与投资者利益绑定，降低综合费率、规范业绩比较基准、优化绩效考核等系列改革举措相继落地，正在经历从“重规模”到“重回报”的重大转变；私募基金优胜劣汰的发展态势更加清晰，累计出清2万余家机构，同时也发展出十余家千亿级、400余家百亿级管理人，风险收敛、结构优化、管理人量减质增的态势正在加速形成。

基金行业在支持实体经济和新质生产力发展等方面作出了重要贡献，吴清列举了一些行业数据：过去五年，私募股权创投基金为未上市未挂牌企业注入5.25万亿元创新资本，相当于同期境内企业股票融资规模的90%；公募基金投资于先进制造和科创领域股票超过6万亿元。

作为专业机构投资者，过去五年，基金行业股票投资规模增长41%达到13.4万亿元，持有A股流通市值占比达13.7%。服务投资者超过8.6亿人、渗透率达60%。其中，公募基金规模已突破39万亿元，五年来累计分红2.5万亿元，为投资者创造利润3.6万亿元；私募证券投资基金规模超过7.8万亿元，较“十三五”末增长近1倍。

吴清同时指出，基金行业高质量发展仍面临一些结构性矛盾，大而不强、大而不优的问题较为突出，还存在不少短板弱项。

公募基金行业正在迈上高质量发展新阶段，但专业优势不够突出，产品同质化、竞争内卷化问题明显，专业服务能力还有差距；发展结构还不均衡，权益类公募基金规模占比目前不到30%，远低于成熟市场60%的平均水平；合规风控和内部治理仍需进一步夯实。

私募基金行业总体处于规范提质、变革重塑的阶段，行业机构多而不精，质量参差不齐；行业生态不健全，法治和市场化约束有短板；募资结构失衡，募投管退仍有不少堵点卡点；整体规范运作水平有待提升，违法违规时有发生；机构风险出清面临转型阵痛，在扶优限劣的过程中要切实防止劣币驱逐良币，以强监管、促转型推动行业高质量发展。此外，基金行业的国际竞争力和应对外部风险冲击的能力也需要进一步提升。

培育一流投资银行和投资机构已写入“十五五”规划纲要，如何加快建设一流投资机构，吴清提出了明确方向。

一要坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。私募基金要切实提高政治站位，把贯彻指导意见及配套的监管制度规则作为重中之重来抓，全面落实到展业全过程各环节，切实在理念、模式、行动上来一个大转变、大提升。公募基金要自警自省、举一反三，健全公司治理架构，夯实合规风控基础，真正做到全员参与、全面覆盖、全程落实。

6月5日，国务院办公厅印发《关于加强监管防范风险促进私募基金高质量发展的指导意见》，为私募基金领域“1+N+X”制度体系中的纲领性文件。吴清表示，证监会正按照部署要求，研究制定贯彻落实指导意见的三年行动方案，并会同相关单位建立完善准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系，推动行业在规范中发展、在发展中提升。

二要坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。坚守“受人之托、代客理财”的信义义务，持续强化制度约束和利益重构，加快实现从“重规模”向“重回报”的转型。公募基金要持续巩固拓展改革发展成果，强化与投资者利益绑定，下大力气强化投研能力发展权益投资，推出更多适配不同群体差异化需求的投资产品，不断提升投资者满意度、获得感。

吴清特别强调，当前公募基金改革迎来了“棋至中盘”的关键节点，行业声誉有所回升，必须毫不放松、再接再厉，持续巩固拓展改革发展成果。要强化利益绑定，在公司治理、产品发行、投资运作、绩效考核等各个方面落实好监管新规和改革要求，提升投资运作稳健性，增强逆周期思维，努力为投资者创造更可持续的中长期收益，坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。

三要坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。行业机构特别是私募股权创投基金要坚持长期主义、专业主义，完善专业化投研体系，增强在创新“无人区”陪跑本领，强化投后赋能。监管部门和自律机构要进一步完善配套支持政策，加力促进畅通募投管退循环。

四要坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内在动力。行业机构要加强科技赋能，突出错位发展，持续提升产品、服务、业务、组织等方面创新的广度和深度，更加全面、更加有效对接市场需求。同时，要统筹好发展与安全，坚持创新节奏、力度与管理能力相匹配。

关于程序化交易的监管，吴清也明确表态：“充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。在此基础上，我们还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。”

此次会员大会选举产生基金业协会第四届会员理事、监事，宣布证监会委派的非会员理事，同时选举协会第四届负责人。专职负责人方面，施真强当选执行副会长；付惟龙、张彦斌、高天红当选专职副会长，买小青当选秘书长，决定卜敏为副秘书长。兼职负责人方面，易方达基金董事长刘晓艳当选会长。