本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 北京报道

2026年私募基金迎来开年红，整体交出亮眼成绩单。私募排排网数据显示，截至2026年2月底，全市场有业绩记录的12270只私募证券基金产品整体表现向好，其中10435只斩获正收益，正收益占比达85.04%，平均收益率6.89%。

此外，数据显示，截至3月6日，国内股票私募整体仓位显著回升，创下近十周新高。

五大核心策略收益不同

从五大核心策略来看，各策略业绩呈现鲜明分化特征，股票策略作为私募市场参与度最高的品类，成为拉动整体收益的核心引擎。

私募排排网数据显示，有业绩记录的股票策略基金数量达7881只，其中6657只基金取得正收益，正收益占比84.47%，平均收益率7.78%，5%分位数收益24.33%，两项收益指标均位列五大策略首位，且显著高于全市场平均水平。

多资产策略则展现出“稳中有进”的收益特征，各项业绩指标均接近并略优于全市场平均水平。私募排排网数据显示，有业绩记录的多资产策略基金数量1596只，正收益基金1395只，正收益占比87.41%，平均收益率6.88%，5%分位数收益23.49%，头部产品收益弹性仅次于股票策略。

组合基金虽为五大策略中基金数量最少的品类，仅342只，却凭借94.74%的正收益占比成为胜率最高的策略，324只基金成功实现正收益，该比例远超其他策略及全市场平均水平，其平均收益率6.22%，5%分位数收益17.39%，收益表现相对偏稳。

期货及衍生品策略业绩呈现“头部收益亮眼、整体表现分化”的特征，在五大策略中整体表现稍显逊色。该策略基金数量1357只，正收益基金1095只，正收益占比80.69%，位列五大策略末位，平均收益率4.93%，但其5%分位数收益达23.49%，与多资产策略持平，头部产品收益表现亮眼。

债券策略则延续了低风险、低收益的传统特征，成为私募市场求稳配置选择。私募排排网数据显示，债券策略基金数量1094只，正收益基金964只，正收益占比88.12%，在五大策略中仅次于组合基金，但其平均收益率2.45%、5%分位数收益9.34%，均为五大策略最低。

2026年以来，债市呈现宽幅震荡走势，利率整体波动幅度收窄，债券价格缺乏大幅上涨的动力，导致债券策略整体收益偏低；但另一方面，信用债表现持续优于利率债，中短端信用债因低波动、票息较高的特征受到资金青睐，票息策略成为债市投资较优选择，为债券策略私募提供了较稳的收益来源，也使其保持了较高的正收益占比。

股票私募仓位刷新十周新高

私募排排网数据显示，截至3月6日，国内股票私募整体仓位显著回升，创下近十周新高。

其中，3月6日股票私募仓位指数达到82.64%，较前一周（2月27日）大幅上涨4.02个百分点。这一指数不仅时隔三周重回80%上方，更刷新了近十周以来的最高纪录，同时逼近过去一年的高点83.59%。

从仓位分布结构看，满仓操作成为推动指数上行的核心力量。数据显示，当前仓位超过80%的满仓股票私募占比显著提升至66.34%；仓位在50%至80%之间的中等仓位私募占比小幅上升至21.81%。与此同时，低仓位（20%至50%）和空仓（20%以下）的私募占比分别回落至7.29%和4.56%。

不同规模股票私募的仓位表现呈现明显分化，头部机构加仓力度最大。数据显示，截至3月6日，100亿元以上、50至100亿元、20至50亿元、10至20亿元、5至10亿元和0至5亿元规模的股票私募仓位指数分别为87.01%、89.54%、69.56%、87.42%、74.82%和82.02%。

其中，50亿元以上头部私募仓位全面领跑。50至100亿元规模私募仓位指数持续保持在高位，成为各类型中仓位最高的区间，达89.54%。而100亿元以上规模私募则在过去一周上演了最为激进的加仓操作：仓位指数从76.52%大幅跃升至87.01%，单周提升10.49个百分点，创下近11周新高。

值得注意的是，部分中小规模私募选择了逆向操作。20至50亿元和5至10亿元规模的股票私募仓位指数不升反降。其中，20至50亿元规模私募仓位指数降至69.56%，不仅较前一周明显回落，更成为所有类型股票私募中仓位最低的群体。

从更细致的仓位分布来看，百亿级私募的进攻姿态更为鲜明。截至3月6日，在100亿元以上规模的股票私募中，满仓（80%以上）操作的占比高达70.71%，较前一周大幅提升超过15个百分点；仓位在50%至80%之间的中等仓位占比小幅提升至24.01%。

为何私募开年迎“暖春”

铨景基金基金经理郑彦欣对《华夏时报》记者表示，开年以来私募出现“小阳春”，主要得益于市场环境明显改善：从前年10月以来A股日均成交额逐步抬升，投资者交易热情高涨，中小盘股流动性回升，叠加多个板块赚钱效应显现，投资者情绪回暖转热；受益于这波较长时段的行情，以股票多头为主的私募业绩水涨船高，目前虽然指数有所震荡，但总体还是保持趋势向上，即便国际局势动荡，但A股已经走出相对独立的行情，且具有相对独立的抗风险特征，基于此，仓位也就没有调减的必要性和紧迫性。

一位不愿意具名的私募人士表示，开年后私募“小阳春”是多重因素共振的结果。政策红利聚焦新质生产力，为AI、高端制造等赛道提供布局方向，叠加市场底部信号显现，私募积极加仓把握结构性机会。资金面上，无风险利率低位运行，大量到期定存与“固收+”资金增配权益资产，支撑私募高仓位运作。业绩方面，A股结构性行情凸显，股票策略表现亮眼，多资产策略灵活适配，低估值标的估值修复进一步助推业绩回暖。